在放开泉果旭源的日常申购、并公告拟出资 100 万元申购基金后，赵诣又公开发声，表达了对市场的看好态度。

赵诣解释了泉果旭源的投资情况与净值波动情况。

他也表示，在过往的投资中，以月度或季度的短期维度去看，产品净值5%-10%的波动也曾出现过。

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但当所投公司的业绩得到兑现，叠加低迷的投资者情绪获得修复之时，产品净值也得以修复。

通过加大调研与跟踪，他对未来的权益市场，相对乐观。

值得一提的是，这一次他看好的四个方向不仅包括了技术进步带来需求提升，高端制造业，也包括了稳健增长、高股息率的企业，后疫情时代复苏的大消费行业。

波动原因

5月以来A股市场持续调整，市场的信心脆弱，汇率贬值压力加剧下，外资持续流出，5月北向资金净卖出121.36亿，国内基金募集规模创近8年新低。

在缺少增量资金入场的情况下，机构持仓少的、市值小的公司表现相对较好，而基金重仓股与港股走势不佳。行业表现分化剧烈，AI板块表现出强势虹吸效应的同时内部也在分化，而泉果旭源布局较多的新能源、机械、军工等高端制造业以及消费行业表现较弱，产品净值有所波动。

整体来看，泉果旭源持仓相对集中，聚焦在竞争壁垒高、商业模式稳定、增速良好的公司，如新能源、军工、电子等高端制造业龙头，以及稳健增长、高股息率的企业。

面对短期波动，赵诣表示会紧密跟踪观察市场变化拐点，积极关注企业基本面与估值的匹配度。

加大调研

赵诣介绍，5月以来，他加大了调研力度，对产品持仓的基本面质量仍保持充足信心。后续将继续密切关注组合结构，持续进行调研，以保证公司基本面判断上不出现盲点。

同时也会梳理筛选前期经过下跌、风险得到释放的好资产，等待积极变化。

回撤控制上，加大了行业的分散，对多个看好的方向进行布局，力争减少组合波动。在过往的投资中，以月度或季度的短期维度去看，产品净值5%-10%的波动也曾出现过。

但当所投公司的业绩得到兑现，叠加低迷的投资者情绪获得修复之时，产品净值也得以修复。

短期来看，资金面、情绪面的表现或许会对涨跌有较大影响，但赵诣坚定认为，长期来说，最后决定公司成长与市值的一定会是企业的基本面。

看好四个方向

赵诣偏好市场空间大、成长周期长、竞争格局好的行业，从中寻找护城河深、治理结构好的公司。投资要有所为，有所不为。他希望摒弃短期非理性暴利的诱惑，坚持长期的事情，即获取优秀企业成长的收益，陪伴有价值的公司成长，陪伴成长中的公司创造价值。

站在当下，市场信心仍然脆弱，但展望未来，他对权益市场相对乐观。

赵诣预计，四季度经济基本面会有所改善，政策效果会逐步显现，宏观预期的改变最终也将传导推动企业盈利的改善。

过去一段时间可以看到，在各种短期事件的冲击下，仍然有公司业绩持续增长，表现出了优质企业的韧性。通过一系列海外调研，对中国企业在全球产业链中的竞争力充满信心。随着前期风险的释放，部分行业优质个股已极具性价比，但行业内部公司分化会非常明显，更需要精选个股。

后续，他将继续关注四大方向：

一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；

二是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的产业升级的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业；

三是稳健增长、高股息率的企业；

四是后疫情时代复苏的大消费行业。

目前市场走到了一个相对难熬的阶段，但在市场反复震荡中也蕴藏着投资的机会，长期来看，权益市场的筑底阶段，或许就是机遇来临的时候。

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